0:00 我是Mike Maloney，《投資指南》的作者 黃金和白銀”。這是世界第一
0:05 關於投資的暢銷書 在貴金屬中。
0:08 提供11種語言的版本。
0:10 在我的書中，我說我們 在狂野的過山車上
0:16 我們首先會看到 通貨緊縮，隨後直升機墜落，
0:22 隨之而來的是巨大的通貨膨脹。
0:24 那已經發生了。 發生了2008年的危機...
0:28 我們看到了圍繞 行星現在正在過度膨脹
0:33 而所有的信用總額是 崩潰了，所以有點掙脫了
0:38 零通脹或略有下降 正通脹，儘管
0:43 地球周圍的基礎貨幣 就像火箭一樣起飛。
0:47 但是那會是 其次是真正的通縮
0:50 然後是惡性通貨膨脹。
0:52 所以我認為它看起來像這樣：
0:54 我們的市場上升了 在2007年的房地產泡沫中，
0:58 然後我們面臨通縮的威脅， 那是2008年的市場崩盤，
1:04 直升機下降的貨幣， 而你在這裡[笑]。
1:09 然後我認為我們 像這樣
1:13 然後是 世界各國中央銀行反應過度。
1:18 人們，有人知道我一直在打電話 用於惡性通貨膨脹，惡性通貨膨脹，惡性通貨膨脹...
1:24 沒有任何時間 我發現，在所有的歷史中，
1:27 一群人在一起的地方 船邊，當你有
1:31 一個債務國
1:33 必鬚髮生的是 你先進入通縮
1:36 允許銀行取消抵押品贖回權。
1:39 公眾一般都在 下注的失敗方。
1:45 我們正進入金融危機時期 這是世界上已知的最偉大的。
1:50 將會進行的財富轉移 在這十年中發生
1:54 是歷史上最大的財富轉移。
1:57 財富永遠不會毀滅， 它只是被轉移；
2:00 這意味著在 每次危機的對立面
2:03 有機會。
2:05 好消息是您要做的只是 將這場危機變成您的絕佳機會，
2:11 是要教育自己。
2:13 我相信您可以做到的最好的投資 在你的一生中賺錢是你自己的教育：
2:19 關於貨幣歷史的教育， 金融教育
2:25 全球經濟如何運作，
2:27 有關所有這些人的教育方式– 中央銀行，股市–
2:31 他們如何欺騙你； 他們如何騙你。
2:34 如果您了解正在發生的事情， 金融世界如何運作
2:40 你可以把自己放在 財富轉移的正確一面。
2:44 溫斯頓·丘吉爾曾經說過 你越看越過去，
2:48 您可以看到的越遠 走向未來。這個程序
2:52 就是創造自己的水晶 球：能夠凝視未來；
2:57 能夠改變這場危機– 人類歷史上最大的危機–
3:02 成為您的絕佳機會。
3:24 好吧，我一直在旅行 海外很多
3:26 但我現在正在回家的路上 最後在加利福尼亞的一次活動上發言。
3:30 我一直想弄清楚的是 過山車墜毀的事實
3:34 我在書中談到的 自2005年以來我一直在預測，
3:39 玩得很對 在我們眼前。
3:42 我最喜歡在現場直播中講話的一件事是與人互動的機會，
3:48 盡我所能 他們在想什麼
3:50 最近，它變得非常明顯
3:53 對於很多人來說，這很困難 理解為什麼我認為通縮
3:59 在大通貨膨脹之前 甚至惡性通貨膨脹。
4:03 所以在這裡，我將分解四個 我認為通貨緊縮首先出現的最大原因。
4:08 第一個很簡單：
4:10 對2008年危機的反應過度導致 信貸/債務泡沫，所有泡沫都破滅了。
4:21 因此，我談到了基礎貨幣過度膨脹。 就是說，這就是惡性通貨膨脹。
4:27 通貨緊縮是一種膨脹 或貨幣供應量減少，
4:33 價格跟隨通貨膨脹 或最終通縮。
4:38 現在，大多數這種貨幣不流通。它的 坐在銀行的資產負債表上，這就是所謂的
4:43 超額準備金。
4:45 你知道，如果你看 前幾年
4:48 這場危機，這紅色 行是準備金餘額。
4:52 白線是多少是多餘的，
4:54 這裡有艾倫 格林斯潘對9/11的回應。
4:58 看這個多大的規模 緊急情況與9/11比較。
5:03 但是本·伯南克最怕的是什麼，以及 現在珍妮特·耶倫已經繼承了這一遺產嗎？
5:08 好吧，發生的事情之一 在2008年的危機中，銀行
5:13 凍結了，不會互相借貸。 他們都害怕互相借貸，
5:16 而我們的系統就是這樣的欺詐，
5:19 在每一天結束時，他們 所有人都必須能夠借錢
5:22 彼此之間的數字 從無到有
5:25 只是為了保留整個煙霧鏡遊戲 去。他們都必須進行銀行同業拆借
5:30 保持平衡。
5:32 好吧，如果一家銀行不貸給另一家，他們 沒有任何儲備，整個系統凍結。
5:38 現在，如果您有所有這些多餘的東西 資產負債表上的準備金
5:41 然後你付給他們利息 將儲備保留在那裡
5:44 以此為基礎 部分準備金貸款，
5:48 他們將是流動的。 這基本上可以防止
5:51 銀行*由*銀行*在*銀行運行。 這不是一家以
5:56 公眾在門口排隊。
5:57 這是銀行擠兌 一家銀行正試圖
6:01 從他們的貨幣 另一個或不會藉給另一個，
6:05 因此，這可以保持事物的流動性。 現在，儘管這樣做，
6:10 銀行可以使用這個 中間的東西。
6:13 因此，您會看到在 股市將達到創紀錄水平。
6:18 您看到股市將創紀錄 水平。像–我跟隨收集車–
6:23 他們一直在天文數字。號碼 現在有一千萬美元的汽車
6:29 簡直是瘋了還有 現在的汽車售價為* 30 *百萬美元。
6:35 葡萄酒收藏，藝術品–全部 此時會發生彈道。
6:40 然後所有氣泡冒出來。
6:42 這是新房的平均價格 由家庭年收入中位數得出。
6:50 通常，您的收入大約是收入的三，四倍 你買得起的房子。
6:56 當您降低利率時，承受能力 上漲，所以人們為房屋支付更高的價格。
7:02 但是利率不會永遠停留在一個地方。 他們*必須*恢復一段時間，
7:08 所有這些人將成為 被困。每一個泡泡都破滅了；那是一個泡沫。
7:12 我們再次渴望獲得更大的成就 時間將比
7:17 2008年的崩潰，僅僅是因為回應 到2008年創造了很多儲能。
7:25 然後，當市場崩潰時，這種能量就會以相反的方向釋放。之前的圖表
7:32 基礎貨幣的惡性通貨膨脹， 我們將從所有這些中得到反應。
7:41 無論您身在何處， 相反發生了什麼
7:46 最大的好處 對大多數人來說。
7:49 現在，如果我們進入 通貨膨脹或惡性通貨膨脹，
7:54 喬六人組的平均水平 因愚蠢而得到獎勵。
7:58 他們全力以赴。我們在 信貸繁榮，我們處於債券泡沫中；
8:02 這些氣泡必須彈出。和 信貸泡沫的破裂是通縮的。
8:07 通貨緊縮...歷史的結晶- 清楚的。很多金蟲說
8:12 你知道，美聯儲和中央銀行， 他們創造了前所未有的錢；
8:17 但是，他們實際上在膨脹以應對通貨緊縮 開始於2008年末，即2009年初。
8:24 如果您回顧歷史， 正如你所說，每筆重大債務
8:28 和歷史上的金融資產泡沫– 1870年代初的鐵路泡沫達到頂峰，
8:34 其次是通縮；
8:35 你知道，汽車和農場泡沫 拖拉機泡沫–實際上是拖拉機泡沫
8:40 導致了大蕭條。 農場失敗了
8:44 較小的本地銀行倒閉導致 大蕭條和高失業率。
8:49 通貨緊縮。因為 通貨緊縮必須消除
8:52 巨額債務和金融資產 變得過度膨脹。而且很好
8:57 如果我們降低生活成本，如果我們 如果我們減少金融資產，則重組債務；
9:02 它實際上改善了我們的生活水平 長期。但是，一旦發生，這是痛苦的。
9:06 人們沒有–
9:07 人們認為美聯儲可以防止通縮；他們控制貨幣供應。
9:13 大多數人沒有意識到聯邦 儲備控制*基礎*貨幣
9:17 只要;這是一個非常小的 的一部分–很小！ - 對，
9:22 他們所做的只是影響整個經濟 利率和準備金餘額等。
9:29 好吧，有人說
9:31 該策略無效。好吧，它確實起作用了： 我們本來會陷入蕭條，
9:36 就像30年代初期一樣。我們去了那裡：銀行 金融機構正在崩潰*重大的*
9:41 財富100強公司 像美國國際集團一樣失敗了。
9:44 我們本來會內爆的，因為 一旦你有那麼多債務
9:48 槓桿，事情就錯了 建立另一種方式。就像你說的那樣
9:50 在一端冒出氣泡，就會崩潰。 氣泡不會破裂；他們爆發了。
9:55 所以我們要討論的是 政府說不，我們會做
9:59 所需的一切：馬里奧·德拉吉， 你知道，伯南克...
10:03 他們創造了數万億美元 美元填補漏洞。
10:06 好吧，所有的事情，
10:08 就像在吸更多藥
10:09 防止下降。我是說吸毒者 可以繼續服用更多的藥物，直到殺死他們。
10:14 或直到他們跌倒並被拖拽 排毒。這是完全相同的事情。
10:19 債務，特別是在極端情況下， 是一種財務增強藥物：
10:25 它為您提供了應有的回報， 使您在短期內感覺好些。
10:29 而且，但是當結束時，您必須走 通過排毒，他們稱之為：
10:34 債務排毒。這就是通貨緊縮的地方。
10:45 這是 美國早在1940年，
10:50 它分為五個年齡段。
10:53 我要告訴你的是 嬰兒潮和原因之一
10:57 我們要進入這個 通貨緊縮的情況，
11:01 而且我們也在從 個人主義到集體主義。
11:05 這是一個鐘擺，只是一個週期 在整個時間裡來回走動。
11:10 這是對您的福祉的最大威脅 以及經濟的福祉以及自由。
11:18 我們正在經歷一段時期 這個人口統計
11:21 會引起一些 巨大的問題。所以，
11:24 這裡是1950年，您可以看到 嬰兒潮爆發的開始 關閉：1960年，
11:29 1970年，這波浪潮–
11:33 現在，我把它分解的原因 變成這些不同的顏色-兒童
11:38 是最終的消費者：他們消費 一切，他們什麼都沒產生–除了
11:42 父母的生活質量； 你知道，一個很大的獎勵
11:46 看到他們長大等等。
11:49 但是從經濟上講，兒童是一種經濟 失利。他們消耗經濟能量。
11:56 您在這裡看到的是什麼 這波進入嗎
11:59 工作年齡。綠地 是一個收支平衡區域；
12:03 那個時候
12:05 人們正在找工作，可能是 最低工資工作或類似的工作，以及
12:10 嗯，可能正在分享一個 與其他一些公寓
12:13 人。然後，當你進入黃色 你開始成為一個淨積極領域
12:18 為社會。您要繳納所得稅， 你生產的東西多於消耗的東西，
12:24 然後你進入所謂的 最大消費人群。
12:27 最大消費 人口年齡介於45至54歲之間。
12:33 這個人住在他們最大的房子裡 一生他們駕駛著一生中最多的汽車；
12:39 他們把孩子送去 學院;他們花了很多錢。然後，
12:46 孩子們–然後他們變得空蕩蕩的； 這是最大的節省人口統計數據。
12:51 孩子們離開學校後，他們 去吧，“天哪，我們什麼都沒保存！
12:57 我們要在五年或十年內退休！” 因此，他們開始儲蓄。然後，
13:04 你到了重點 他們退休的地方
13:06 他們成為最大的社會負擔 我稱其為人口統計信息，僅僅是因為
13:10 他們正在清算資產；他們在拉– 他們有他們的股票和儲蓄
13:16 他們每年都要清算 其中一些生活。而唯一的
13:21 經濟驅動力是
13:26 醫療行業；他們開車 醫療行業。從經濟上來說
13:30 最大的社會負擔 集團淨虧損為
13:35 社會的繁榮 經濟繁榮。
13:39 因此，我將再次返回
13:42 您可以看到最大程度的社交 1940年幾乎沒有負擔小組。
13:48 有很多人在工作 年齡和最大消費年齡
13:53 支持少數幾個 最大的社會負擔類別。
13:59 然後我們得到嬰兒潮 掃過和
14:03 在80年代，股市繁榮 從90年代一直到2000年，
14:09 那黃色區域 真正推動經濟發展
14:12 每年都在增長。現在，
14:15 我們有一個經濟 應該以大約3％的速度增長
14:19 否則將會停頓；我們有，我們
14:21 通貨膨脹 關於那個速率和...
14:25 但是現在，一年之後 2000年，2010年
14:29 最大值的峰值 消費人群，
14:32 從現在開始有點下坡。
14:35 最大程度的節省，他們做到了 幫助推動股市
14:39 但看看最大的社會負擔 分類並查看接下來會發生什麼。
14:44 所以我們要進入這個 現在的時間段。
14:47 現在，沒有孩子的原因 他們還沒有出生。
14:51 但是如果你看...你知道，當我第一次 幾年前提出來的
14:56 出生率一直在下降 現在已經有一段時間了，他們已經
15:01 跌得更大 自'08墜毀以來的最高速度。
15:07 如果您查看來自大國的數據 抑鬱，出生率剛剛下降
15:12 在大蕭條中。和 所以人少了，人少了
15:17 年輕人
15:19 進入這個人群 支持即將退休的人們。
15:24 他們沒有藥 在大蕭條時期。
15:27 避孕是 不在大多數人的能力範圍內。
15:32 所以這裡是自動的，您可以看到 那波大浪掃過那裡。
15:37 如果你能想像 孩子們的數據，
15:42 比率會低很多。而如果 我們確實有很大的經濟回落，
15:49 您將看到它確實減少了。
15:53 所以我們很可能會參加 麻煩在這裡。因為我們所有的社交活動
15:59 以及經濟方式 社會成立了
16:03 每個人都希望能夠退休 一定年齡，過著舒適的生活
16:08 從我們其他人身上 脫離政府。
16:12 任何對此的評論，
16:15 這些不同的年齡段： 最大消費人群，
16:19 最大程度的節省–您已經 得到了與我們相同的模型。
16:22 歷史上此時此刻的獨特之處–
16:26 這是我最近一本書的主題 –這就是為什麼我稱其為人口懸崖。
16:31 這是最富裕國家的第一次–
16:33 有一些例外；我們稱之為瑞典 瑞士和澳大利亞，像這樣的國家-
16:38 具有較大的千禧年或迴聲 繁榮;但幾乎每個其他國家
16:44 有迴聲爆棚
16:46 接近相同的高度或更小 [例如德國和日本] –哦，好的，這
16:49 這裡是迴聲boom 您在說什麼–
16:52 所以我對人們的問題是 什麼–如您所說，它是一座金字塔。
16:55 每一代人都更大，更富有
16:59 幫助償還債務或積累 從他們之前的老齡化一代。
17:04 千禧一代不得不 支持比他們大的一代人？
17:10 當有 他們開車不足
17:12 房價回來了嗎？我有一個 現在的房屋模型，
17:16 人們在住房上花費最多 享年41歲，但是當他們死後，
17:20 平均79歲或80歲， 他們成為賣家。
17:24 所以我必須從中減去染色器 買家，當我這樣做時，
17:28 嬰兒潮一代將死在 比率高於千禧一代
17:31 要購買。在某個時候 成為住房的淨負需求。
17:35 每個人都認為，哦，我們要 需要更多住房。不-
17:37 當較小的一代跟隨 更大。因此，對於權利而言，這是巨大的；
17:42 沒有辦法
17:45 美國的下一代 在日本或歐洲，它們要小得多，
17:50 甚至可以希望支付[具有]的權利 向嬰兒潮一代承諾；這是一個童話。
17:54 而且，住房將永遠不會相同。
17:58 我們看到了鮑勃·霍普（Bob Hope）一代
18:00 第二次世界大戰爆發 歷史上的中產階級，
18:04 一般人可以 用抵押貸款買房子。
18:06 咆哮不是這樣 甚至二十多歲只有[富裕？]可以做到。
18:10 因此，這是住房的一大福音；和 住房上升，大蕭條消失。
18:14 然後嬰兒潮來了。 空前的數字。
18:17 我們一生的住房都在增加 除了這里和那裡的一些例外。
18:22 在接下來的幾十年裡，房屋將能夠很好地橫盤整理，儘管如此，它仍會再次上升，
18:28 因為這一代的轉變。 歷史上我們從未見過。
18:38 現在，我們已經介紹了三個 通縮的主要組成部分
18:42 我想給你看一個 這裡真正的大佬。
18:45 而這就是周期的收斂。
18:48 有很多循環。的 第一個是財富分配週期，
18:53 我想用自己的家人 一個示範。這是我的父親。
18:58 他就在這裡，年齡差不多了 他入伍的地方
19:02 參加第二次世界大戰。他打了 在膨脹之戰中；
19:05 他是部隊中的一員 解放了達豪
19:09 他在這裡是50年代中期；
19:11 他曾是一家汽車配件商店的經理 出售高性能設備的公司。
19:15 這是他從1955年開始的納稅申報表；
19:19 那樣的話，他本來可以歸檔的 我出生大約一個半月之後。
19:24 所以，你在這裡看到的是他是 俄勒岡州塞勒姆的一家商店經理
19:28 他的收入大約是9600美元，
19:32 他交了大約1160美元的稅，
19:35 有效稅率 約百分之十二。
19:39 你說，嗯，
19:40 他只付了12％，因為他沒有賺 非常多，所以他的稅率真的很低。
19:46 可是等等！
19:48 這是房屋中位數，這是美國人口普查 局數據，這裡有1950和1960，
19:58 所以我們要去俄勒岡州，1950年 單戶住宅中位價
20:03 是6800美元， 1960年為10,500美元。
20:10 所以，我要說的大概是8500 美元作為快樂的媒介。
20:16 今天，在我居住的洛杉磯， 家庭家庭中位價為36萬。
20:23 現在，他賺了足夠的錢–賺了9600 他賺了1100美元
20:28 比平均成本 家在俄勒岡州塞勒姆。
20:33 所以，汽配店經理 將不得不
20:37 360-到420,000美元，
20:41 然後只交12％的稅，就等於 相同的數量。這是其中的一部分
20:48 財富分配週期。這是金額 收入最高的1％人口的國民收入中，
20:57 然後回到20年代 咆哮的20年代末，
21:00 超過國民收入的20％， 在收入最高的1％人群中排名最高。
21:07 70年代這裡有一個低谷 下降到只有9％，但又上升到20％。
21:13 因此，在這一領域， 中產階級的狀況更好
21:20 但是–少交稅–但是， 在那裡旅行，就是這裡的大蕭條。
21:27 所以，回到那將是 一個通縮，痛苦的事情。
21:32 這一點，我們已經看到了嬰兒潮時期的人口統計信息，但是我只需要在這裡向您展示一件事。
21:39 您還記得最大支出 人口驅動經濟。
21:44 最大的社會負擔 通貨緊縮對經濟的壓力；
21:49 他們賣出股票，債券和 生存的房地產，
21:52 他們什麼也不會產生。
21:55 但我想指出的是
21:57 大約有6倍的人在開車 1940年這裡的經濟比
22:03 通縮 壓力。
22:05 當你看著 這波浪經過
22:08 司機總是更多，直到 就在這最後二十年
22:13 現在人們把 通貨緊縮對經濟的壓力
22:16 超過人數 推動經濟發展。
22:19 因此，如果您可以解決這個問題，
22:21 在那個軸上的時間和能量 在這個軸上進入經濟領域
22:25 曲線可能會 看起來像這樣。
22:28 我相信我們是對的 在這裡，大約現在。
22:32 現在，在這個大的下一個週期 趨同，股市週期。
22:37 這是標準普爾500的本益比。 AP / E比
22:42 是每股股票的價格，
22:44 除以年收入 每股該公司的股份。
22:48 如果您在某處付款 年收入的10到14倍之間，
22:54 那是公允價值。任何東西 10歲以下的人被低估了，
22:58 14至20被高估了， 超過20的都是氣泡區域。
23:03 數據來了– 什麼是重要的
23:06 是當股票 市場陷入泡沫，
23:09 毫無例外，它必須拜訪被低估的地方 在新的牛市開始之前。
23:16 除了這次，泡沫最大 2000年的歷史泡沫。
23:21 當它突然出現時，我們就公平了 價值，然後反彈回泡沫中。
23:26 您是否真的認為新的牛市可以 從這裡開始？我們不會
23:31 訪問極端低估？我不 這麼認為，我認為我們*有*來訪
23:37 之前被嚴重低估 一個新的，堅實的牛市就可以開始了。
23:41 現在可能是最大的 循環收斂的因素：
23:45 這是Nikolai Kondratiev。
23:48 他是列寧委託的俄羅斯經濟學家 證明資本主義是行不通的。
23:53 他走了幾年做他的 學習並帶著他的發現回來，
23:57 資本主義是上級制度 並且會很好地工作，
24:01 但它總是會遭受這些 長波繁榮-蕭條週期–
24:06 他給了季節的名字- 春天，夏天，秋天和冬天。
24:11 我們將在後面再講到這一點 其他情節並深入探討。
24:16 但是現在你需要知道的是
24:18 冬天是通縮季節嗎？ 去年冬天是大蕭條。
24:24 他們過去將其稱為50年周期，但是 最近它已經被拉長了，需要更長的時間。
24:30 現在，我相信這一定是 人類生命的長短。
24:34 原因是冬天通縮
24:38 和那些年紀大了的人 工作年齡和有年輕的家庭，
24:45 失去了房子，失去了 他們的工作失去了家庭農場；
24:51 他們在情感上變得非常傷痕累累。和他們 變得非常厭惡風險，並且非常節儉；
24:58 為了使所有人都變得愚蠢 我們在咆哮的二十年代犯的錯誤
25:03 導致大蕭條， 那一代人必須死掉。
25:07 好吧，他們*已經*死了，而我們*已經* 犯了同樣的愚蠢錯誤。
25:12 因此，如果發生這種情況，這是非常通縮的。 這是支持的證據：
25:18 這是利率，您在這裡看到的 是他們隨著周期而發展。
25:23 這是美國的批發價格，並且 再次，他們沿著周期前進。
25:28 直到美聯儲決定 我們真正需要的是持續的通貨膨脹。
25:34 這是所有周期中最大的周期之一。這個很難（硬 讓人們看到；這個東西周期
25:40 鐘擺需要大約500年的時間 向每個方向擺動，然後再返回500年前。
25:46 創新與繁榮，從 亞洲，再到歐洲和北美，再回來。
25:53 在黑暗時代，中國 正在開發火藥。
25:59 然後，中國停滯不前 文藝復興和工業革命。
26:05 因此，獨創性和繁榮確實 來回流動；現在
26:10 你應該能夠感覺到
26:12 西方經濟體 停滯不前並停滯不前，
26:16 而亞洲經濟增長超過 最近20年令人難以置信。
26:21 因此，這對於西方國家是非常通縮的。
26:25 這可能是其中之一 所有通縮週期：
26:28 這是家庭債務 可支配收入的百分比。
26:32 和警鐘應該 真的要去了
26:34 當人們欠的錢比可支配的更多 收入：任何時候超過100％。
26:40 但是我相信這也是一個循環。然後 如果我們有數據，如果我們可以進一步追溯，
26:45 它可能看起來像這樣。
26:48 有趣的是，這反映了 康德拉季耶夫（Kondratieff）浪潮的季節，
26:53 春天，夏天，秋天，冬天； 春夏秋冬;
26:59 我們要進入一個冬天 這是非常通縮的。
27:04 您之前見過的下一個週期；我們學會了 關於第2集的內容
27:11 在世界貨幣體系中：經典 黃金標準，黃金交易標準，
27:17 布雷頓森林體系， 美元標準，
27:21 接下來會發生一些事情； 這些通常與重大戰爭同時發生。
27:26 但是無論下一個轉變 是，它將變得混亂，
27:31 這可能會有點 痛苦;它不會很漂亮。
27:35 現在，我們在第3集中了解到
27:38 國家如何拋棄美國 現在美元標準飛速上漲；
27:44 它正在產生應力裂紋， 它將內爆。
27:48 就是這樣 那將會發生
27:51 隨著融合 所有這些週期中。
27:54 我們有東西方的循環；我們 有嬰兒潮時期的人口統計；
27:58 我們有財富分配週期；家庭 債務佔可支配收入的百分比；
28:05 股票市場週期；康德拉季耶夫波； 以及世界貨幣體系的轉變。
28:11 關於所有這些的事情 週期是他們都達到了頂峰，
28:14 而且它們開始下降，這是通縮的。通縮，通縮，通縮，通縮，通縮–
28:21 而這一切都在發生 當世界貨幣體系
28:26 正在產生應力裂紋。 即將內爆–
28:29 而且將會非常混亂。
28:31 這些事情都將 使它更加混亂。
28:35 這就是周期的收斂 所有這些都是原因
28:38 我期待通縮 在大通脹或惡性通貨膨脹之前。
28:44 但是正如我在書中所說，任何通縮 可能是短暫的。
28:48 這是噩夢 對於每個中央銀行，
28:52 以及世界各地的中心 銀行家是凱恩斯主義者。
28:55 他們相信他們可以 打印他們的繁榮之路，
28:58 即使他們已經證明 一次又一次
29:02 它所做的只是導致財富轉移。 當世界上所有中央銀行
29:07 開始打印他們的貨幣 同時被遺忘，
29:11 您將看到的是財富轉移 絕大多數人變得非常貧窮
29:16 僅有少數人變得非常 豐富。這對經濟來說太可怕了。
29:20 但是日本是最好的例子 那是行不通的。
29:24 您無法打印出通往繁榮的道路。
29:26 這是您可以做的：教育 其他。保護自己免受即將發生的事情的影響。
29:32 請分享這些視頻 與大家一起
29:36 直到下一集，謝謝 非常感謝您的觀看。
29:40 你現在可以做東西
29:42 領先於此並正確定位， 當這種情況發生時–原因是不可避免的。
29:46 這將是我們第一次 具有全球規模的經濟事件–
29:52 一小部分人要去 發財，做得很好
29:56 大多數人只是 不知道打什麼。
